作为全球知名的电商巨头，亚马逊的电商业务在全球都有它的身影，主业务的营收实力也成就了它在电商领域的霸主地位。只是随着电商业务增速放缓，外界也自然担忧亚马逊的营收能力会受到影响。4月25日，亚马逊对外发布了它在2019年第一季度的新财报。
从亚马逊的这份财报来看，它的营收跟净利润虽说实现同比增长，两个核心数据的增速都是在放缓，尤其是电商业务的营收再次放缓。受财报影响，亚马逊盘后的股价出现了不小的波动。
作为曾登顶万亿美元市值俱乐部的巨头，亚马逊仍然备受投资者的认可，只是在电商业务放缓的前提下，亚马逊也很迫切的需要挖掘新业务的增长潜力，AWS是否真的能够承担这个重任?美股研究社通过解读亚马逊的这份新财报，也许能够帮助投资者更加理性客观的看待亚马逊在接下来的发展。
新财报利润增长超预期，但亚马逊营收增速正持续放缓
4月24日，美股科技股集体上涨，尤其是FAANG均涨超1%。其中Facebook涨1.29%，市值为5247.76亿美元;亚马逊涨近2%，市值逼近9500亿美元;苹果涨1.4%，市值超过9700亿美元;;奈飞涨1.21%，市值为1669.59亿美元;谷歌涨1.26%，市值为8790.56亿美元。在美股科技股上涨的背后，其实还是因为外界对于它们新一季度的财报关注度颇高。
财报数据显示，亚马逊第一季度营收同比增长17%，【北京物联网开发:15611115563】，达到597亿美元，超出分析师596.5亿美元的预期，对比上个季度的营收收入来看，亚马逊的增速并没有带来太大的惊喜。在第四季度亚马逊净销售额724美元，比2017年同期605美元增长20%;营业收入增加至38亿美元，2017年同期则为21亿美元。第四季度净收入为30亿美元 。
利润增长成为亚马逊财报的最大亮点，第一季度净利润为35.61亿美元，去年同期为16.29亿美元，市场预期23.81亿美元。亚马逊的各项业务正在为这家公司贡献可观的现金流。
亚马逊将营收来源分为三大类，包含北美市场、国际市场，以及AWS。
从这份财报来看，几个营收来源虽说都有实现同比增长，但环比增速却各有不同。在第一季度，亚马逊在北美市场在的营收为358.12亿美元，国际市场的营收为161.92亿美元，同比增长仅9%，由于新的政府法规，在中国市场的失败，以及无法实现在印度市场的高速增长，亚马逊显然需要更多支持。
AWS的营收为76.96亿美元，同比增长41%，而去年同期为49%。AWS增速加速正在放缓，对比微软Azure还是保持70%的增速，这并不是一个好现象。在这个季度，亚马逊的电商业务增速也不是很理想，亚马逊的电商业务销售额为294.98亿美元，但增速只有可怜的10%，【北京优化网站:15611115563】，而它占整体营收的比例高达51%。营收占比8%左右的门店业务营收为43.07亿美元，同比增长不到1%。很显然，亚马逊核心电商业务基本见顶。
prime订阅服务为43.42亿美元，去年同期是31.02亿美元，同比增长40%左右，这个增速尚可。广告服务以及其他销售额27.16亿美元，而去年则为20.31亿美元，同比增长33%，数字广告原本被看成是亚马逊利润和业绩继云计算之后，最有增长空间的业务，但在体量本来不算大的前提下，当前这个增速很难抢走Facebook和谷歌的市场份额啊~~
对于亚马逊来说，它的业务发展其实还是比较多元化，营收收入上并未出现很明显的短板，早前的布局正持续转化成利润，正是由于各业务的增速还不错，这也让它的股票一直备受投资者的青睐跟认可。只是不论是电商还是云计算，随着各路巨头的穷追猛赶，亚马逊在发展的过程中也面临很大的挑战，在美股研究社看来，现在的亚马逊也并非高枕无忧。亚马逊的业务护城河看似很稳固 但几大因素也会影响到营收增速
目前来看，亚马逊为何备受投资者的青睐还是由于它的业务发展并没有存在什么短板，但站在客观的角度来看，亚马逊的业务发展也并非一帆风顺，在美股研究社看来，以下几个方面在未来有可能会影响到它的营收增速。
(1)亚马逊效应容易产生垄断趋势，未来恐面临政府的监管风险
成立于1995年，亚马逊最初是一家在线书店，现在已经发展成为一个复杂的多元化公司，在其电子商务平台上销售各种各样的产品、媒体和服务。随着电子商务的普及和发展，互联网对零售业的破坏性尤其巨大，【北京建站优化:15611115563】，其中亚马逊进入哪个领域就对哪个领域带来破坏，对零售行业的打击确实不小。
正是由于亚马逊的电商业务渗透率高，这也让它面临被控告有垄断的质疑声。此前德国反垄断监管机构已经开始调查亚马逊作为零售商和卖家平台的"双重角色"，调查该公司是否滥用其力量来设定非法合同条款。
Bundeskartellamt总裁Andreas Mundt周四在一份声明中表示："亚马逊是最大的在线零售商，并且是迄今为止德国最大的在线零售品台。"德国官员表示，在收到"众多投诉"之后，他们将"仔细审查亚马逊的业务条款和对卖家的做法"，以确定该公司是否滥用其强大的市场力量，"打压活跃在其市场上的卖家"。在未来，如果亚马逊真的面临政府的监管，这势必也会影响到它的电商业务的发展，如何规避风险也很重要。
(2)亚马逊的AWS虽说继续保持高增速，但微软、谷歌、阿里的围剿不容小看
根据亚马逊的新财报来看，云计算业务AWS再次不负众望的保持了高速增长。根据Canalys发布的最新报告：2018年第四季度全球云服务市场规模为227亿美元，全年则高达800亿美元，依旧保持高速增长态势。其中亚马逊AWS全年营收为254亿美元称霸全球，遥遥领先其他竞争者，其次是微软135亿美元，排在第三的是谷歌云，营收规模68亿美元。
根据下表的数据来看，亚马逊的AWS虽说仍然占据第一的宝座，但市场份额同比增速并不高，2018年相对于2017年由31.5%上升到31.7%。另外其它竞争对手在云计算领域的高速发展同样不能忽视，微软之所以能再次崛起，在于积极面向云和AI转型。此前物联网资深专家杨剑勇指出，Azure云服务增长迅猛，2019财年前两季度同比增长76%，带动智能云服务强劲增长，也使得整体业绩再创佳绩。
全球云服务市场主要集中在亚马逊、微软和谷歌手中，这三者围绕云计算竞争将会越来越激烈。对于亚马逊来说AWS在面对微软迅猛增长态势下，能否抗住微软的进攻还需要市场和时间来检验，但可以预想到的是亚马逊的云计算业务要想继续保持高速增长并不容易。
(3)贝索斯强调飞轮效应，但亚马逊的核心电商业务增速已放缓
(责任编辑：admin)
